Opções De Ações Matemática

Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que ninguém lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Inscreva-se para Notícias para usar para os últimos insights e análiseYou8217ll lembre-se que em posts anteriores Ive discutido um hipotético widget de tomada de empresa, XYZ, e disse que poderíamos entrar várias suposições razoáveis ​​sobre esta empresa8217s estoque em uma calculadora disponível em qualquer um dos vários sites, E receber para nossos problemas o valor de uma oferta ou chamada. Como a calculadora faz isso? Um céptico pode zombar da idéia inteira e dizer: "Só a oferta ea demanda determinam o valor de um instrumento financeiro. A demanda por uma opção em um determinado estoque pode mudar de dia para dia, assim como a oferta, à medida que novos escritores entram ou saem do mercado, tão certamente nenhuma fórmula ou algoritmo pode nos dizer antecipadamente qual é o valor.8221 Isso é plausível Resposta, mas está em erro. O valor das opções de ações pode ser definido matematicamente de forma que o valor das ações subjacentes não pode. Afinal, sabemos intuitivamente qual é o valor de uma opção de compra de ações na data de vencimento. Se ele expirou sem valor, sabemos que o valor é 0. Se ele não tem 8217t, sabemos seu valor por aritmética simples. O valor de um instrumento que me permite comprar um ativo de 45 para apenas 40 é 8230 5. A avaliação do estoque em datas anteriores à expiração é um pouco mais complicado, mas em sua essência não mais problemático. Pense em uma opção de ações, se isso ajudar, como um bilhete de loteria. Se o bilhete ganha, seu valor nessa data é conhecido. Se ele perde, seu valor também é conhecido. Nas datas anteriores ao sorteio, o seu valor pode geralmente ser definido como uma fracção do prémio monetário definido pelo número de bilhetes em circulação. Seu bilhete (de um milhão) para um prêmio de 500.000 é, nesta simples aplicação de aritmética, vale 0,50. Não é difícil fazer a aritmética um pouco mais complicada. Suponha que você tenha comprado um bilhete de loteria para um desenho que não aconteceria por semanas ou meses. Este bilhete vale algo menos de meio dólar, porque nem você nem nenhum dos outros concorrentes receberão esse prêmio até que o desenho realmente ocorra. Se você comprou esse bilhete para 0,50, pensando que fez uma aposta de 8220, mesmo que tenha feito um empréstimo sem juros desse valor para o patrocinador do evento. Se quisermos determinar o valor real do bilhete, então, desconto para a taxa de juros que você poderia ter recebido sobre esse dinheiro no ínterim. Se você tem perfeita confiança de que o patrocinador da loteria ganhou o desconto entre a data da compra do bilhete e a data do sorteio, então a taxa de desconto é a taxa de juros livre de risco que, como eu mencionei em posts anteriores neste Blog é chamado r US T contas são muitas vezes tomadas como um proxy. Às vezes, a mesma função é servida por incluir na equação a expressão B (t, T), que se refere ao valor de uma ligação no tempo t, quando essa ligação amadurecerá no tempo T. E quanto à nossa referência skeptic8217 a oferta e Demanda Se houver um mercado secundário em nossos bilhetes de loteria, então nós podemos ser consideravelmente certo que o valor dos bilhetes permanecerá perto do valor determinado na maneira we8217ve descrito nos últimos três parágrafos. Quanto mais líquido e transparente for o mercado, mais seguro será de nós, e menor será qualquer desvio do preço aritmeticamente correto. A oferta ea demanda se comportarão. Se não fizerem isso, desenvolverá um quadro de arbitragens dispostos a ajudá-los. Mas nós ainda don8217t tem muito de uma correção sobre como os algoritmos de trabalho que nos dizem o valor das opções de ações. Eles trabalham com base no teorema de Black-Scholes-Merton, um modelo desenvolvido por esses três estudiosos nomeados Fischer Black, Myron Scholes e Robert Merton em 1973, assim como o primeiro grande intercâmbio de opções, o CBOE, começou a ser iniciado. Eles disseram que o valor de uma chamada para uma ação subjacente que não paga dividendos, matematicamente expressa como C (S, t) é igual a N (d 1) S 8211 N (d 2) Ke - r (T-t). Por este tempo em nosso inquérito nós sabemos bastante sobre opções, e sobre o risco, para compreender tudo nessa equação. N (d 1) S refere-se à medida em que o preço da ação será no dinheiro no dia da expiração da opção (europeu), se ele terminar no dinheiro em tudo. Para reverter para um desenho de loteria: N (d 1) S é a quantia de dinheiro que um detentor de bilhete particular vencerá se ele ganhar. Isso é chamado de N porque, para fins deste modelo, é determinado pela distribuição normal (isto é, assumimos que a curva de sino discutida ilustra a maneira como os preços das ações se movem na determinação da extensão do prêmio). N (d 2) refere-se à probabilidade de que o bilhete vai ganhar, que o preço das ações vai terminar no dinheiro. K é o preço de exercício, pelo qual o dinheiro é definido. Isso nos deixa com e elevado a um certo poder. Nós discutimos e em nosso primeiro capítulo: é a base do logaritmo natural, e é aqui 8211 como muitas vezes em outros contextos 8211 porque estamos modelando um processo contínuo. Quando tínhamos nosso dinheiro investido em opções de ações, poderíamos tê-lo feito em outros investimentos possíveis, e poderíamos ter visto isso continuamente se agravando lá. A potência à qual e é elevado aqui é 8211r (T-t). A expressão (T-t) refere-se apenas à passagem do tempo entre a compra de uma opção (ou sua avaliação) eo seu exercício ou expiração. Devemos calcular a taxa de juros livre de risco r para esse período de tempo. A fórmula de opção de put correspondente é a seguinte: Lá todas as expressões têm o mesmo significado explicado acima. É difícil ter um programa de computador executado através desta fórmula dados os dados necessários, particularmente incluindo a volatilidade (o que é crítico para o cálculo de d 1 e d 2.) STOCK E OPÇÕES COMERCIALIZAÇÃO USANDO MATERIAIS DE CERVEJA Como sobre isso para um termo comercial CERVEJA MATEMÁTICA. Já ouviu falar de que você provavelmente tem se você é um entusiasta militar ou um franco-atirador. Se você ainda descobriu que meus escritos se concentram em negociar como uma batalha, então eu me encontro lendo um pouco de literatura militar e agora o foco principal é o treino de atiradores furtivos (é um tema de um livro que estou escrevendo). Recentemente, comprei um livro intitulado Trigger Men: Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards e The American Combat Sniper. Por Hans Halberstadt. Ele inclui um glossário e, você adivinhou, uma das entradas é BEER MATH. Aqui está a sua descrição: Sniping envolve uma grande quantidade de matemática (quase tanto quanto a arte da artilharia), mas os problemas devem normalmente ser resolvido sob condições de estresse extremo. Os cálculos precisos ensinados na escola de sniper, então, são reduzidos a uma fórmula muito mais simples - tão simples, dizem os franco-atiradores, que você poderia obtê-los corretos mesmo se estivesse sob a influência de algumas cervejas. Eu não estou recomendando que você dê negociação um tiro após algumas cervejas, embora alguns traders8217 resultados podem indicar esse hábito, mas o que eu estou recomendando é que você tem um plano de negociação tão simples que poderia ser seguido, mesmo se você estava sob a influência . Creio que esse é o ponto da MATEMÁTICA DA CERVEJA e é o meu ponto aqui também. Vamos chamá-lo de MATERIAIS DE CERVEJA Os atiradores de elite estão envolvidos no negócio de caçar as pessoas de uma maneira muito calculada e metódica que requer muita atenção aos detalhes sob condições muito estressantes. Parece um esforço muito complexo, mas não é. A complexidade é realmente encontrada em sua simplicidade. Métodos simples às vezes são os mais complexos porque os tornamos assim. Nós não queremos acreditar que negociar, por exemplo, é realmente simples. Em vez disso, queremos torná-lo mais do que o que é. Deve ser complicado, nós raciocinamos, se tão poucos conseguem isto. Tão pouco sucesso na negociação, porque é realmente muito simples. Vamos ver apenas um exemplo: gráficos. Seu gráfico de ações é algo como isto: Qual é mais fácil de ler e entender Você poderia entender um melhor do que o outro se você estivesse sob a influência Pense nisso. Pode apenas reduzir os cálculos necessários a uma fórmula muito mais simples. TRADING É GUERRA. Um guia prático para a matemática por trás das opções e como esse conhecimento pode melhorar o seu desempenho de negociação Nenhum livro sobre as opções pode garantir o sucesso, mas se um Comerciante entende e utiliza a opção de matemática de forma eficaz, coisas boas vão acontecer. A idéia por trás do Math das opções para o Web site dos comerciantes é ajudar comerciantes da opção do varejo compreender alguns dos inquilinos básicos e dos relacionamentos duráveis ​​das opções, e da matemática da opção, que os comerciantes profissionais e institutional confiam em diário. Este livro habilmente destaca as estratégias que são inerentemente superiores a partir de uma opção de ponto de vista de matemática e explica o que impulsiona essa superioridade ao mesmo tempo examinar por que algumas estratégias são inerentemente inferiores. O material é explicado sem equações complexas ou jargões técnicos. O objetivo é dar-lhe uma sólida base conceitual de opções de comportamento para que você possa tomar decisões mais informadas ao escolher uma estratégia de opção para o seu mercado outlook. Os tópicos cobertos incluem o prêmio de volatilidade, porque ao longo do tempo, as opções vão custar mais do que eles são, em última análise, valor skew, em que muito fora do dinheiro colocar opções pode parecer barato de um termo absoluto, mas são muito caras em termos relativos ea aceleração na opção Erosão dos preços. O livro também tem um site complementar, que inclui links para os sites que podem procurar as melhores estratégias discutidas no livro. Explica, de forma não técnica, as propriedades matemáticas das opções para que os comerciantes possam selecionar melhor a estratégia de opções corretas para o seu website de perspectivas de mercado O Companion contém ferramentas oportunas que permitem que você continue aprendendo de uma maneira prática depois de fechar o Livro Escrito por especialistas de topo perito Scott Nações A maioria dos comerciantes independentes têm uma compreensão imperfeita da matemática por trás das opções de preços. Com o Math das opções para o Web site dos comerciantes como seu guia, você ganhará lições valiosas nesta área e descobrirá como esta informação pode melhorar seu desempenho negociando. CAPÍTULO 1 O Básico 3 CAPÍTULO 2 Direção, Magnitude e Tempo 17 CAPÍTULO 3 Volatilidade 25 CAPÍTULO 4 Modelos de Preços Opcionais e Volatilidade Presumida 37 PARTE DOIS Os Fenômenos CAPÍTULO 5 O Prêmio de Risco de Volatilidade 51 CAPÍTULO 6 Volatilidade Implícita e Inclinação 63 CAPÍTULO 7 Valor de Tempo e Deterioração 77 CAPÍTULO 8 A Propagação de Oferta / Proposta 87 CAPÍTULO 9 Inclinação de Volatilidade 105 PARTE TRÊS As Operações CAPÍTULO 10 Chamadas Cobertas 115 CAPÍTULO 11 Vendendo Colocações 151 CAPÍTULO 12 Propagações de Calendário 171 CAPÍTULO 13 Reversão de Risco 197 CAPÍTULO 14 Propagações Verticais 217 SCOTT NATIONS É presidente e CIO da NationsShares, uma divisão da Fortress Trading, Inc. Anteriormente, ele era o principal comerciante da Sovereign Capital, uma empresa de negociação proprietária, e um comerciante de chão na Chicago Board of Trade e na Chicago Mercantile Exchange. Nations é também um engenheiro financeiro, criando, testando, patenteando e licenciando uma série de produtos sofisticados baseados em opções e opcionais, incluindo o Índice de Cobertura Melhorada das Nações, o Índice de Colares Avançado das Nações, o Índice de Levered das Nações e o VolDex das Nações. Ele aparece na CNBC várias vezes por semana e serve como um dos panelistas regulares no programa de ações semanais CNBCs ação. Opções de Matemática para Comerciantes Website: Como Escolher as Melhores Estratégias de Opção para Seu Mercado Outlook por Scott Nações é uma excelente ferramenta educacional para o investidor que desejam utilizar opções em suas estratégias de investimento.160 Opções de Matemática para Comerciantes orienta e ajuda você a entender o pensamento Processo de avaliação e análise de risco e recompensa em um comércio de opções. 8212 Dax Rodriguez. Presidente, Livevol, Inc. 03 de janeiro de 2013 Opções de Matemática para Comerciantes: Como escolher as melhores estratégias de opção para o seu Outlook Mercado, Website Conecte-se com Wiley Publicidade Nenhum livro sobre opções pode garantir o sucesso, mas se um comerciante entende e utiliza a matemática opção eficazmente , boas coisas estão por acontecer. A idéia por trás do Math das opções para o Web site dos comerciantes é ajudar comerciantes da opção do varejo compreender alguns dos inquilinos básicos e dos relacionamentos duráveis ​​das opções, e da matemática da opção, que os comerciantes profissionais e institutional confiam em diário. Este livro habilmente destaca as estratégias que são inerentemente superiores a partir de uma opção de ponto de vista de matemática e explica o que impulsiona essa superioridade ao mesmo tempo examinar por que algumas estratégias são inerentemente inferiores. O material é explicado sem equações complexas ou jargões técnicos. O objetivo é dar-lhe uma sólida base conceitual de opções de comportamento para que você possa tomar decisões mais informadas ao escolher uma estratégia de opção para o seu mercado outlook. Os tópicos cobertos incluem o prêmio de volatilidade, porque ao longo do tempo, as opções vão custar mais do que eles são, em última análise, valor skew, em que muito fora do dinheiro colocar opções pode parecer barato de um termo absoluto, mas são muito caras em termos relativos ea aceleração na opção Erosão dos preços. O livro também tem um site complementar, que inclui links para os sites que podem procurar as melhores estratégias discutidas no livro. Explica, de forma não técnica, as propriedades matemáticas das opções para que os comerciantes possam selecionar melhor a estratégia de opções corretas para o seu website de perspectivas de mercado O Companion contém ferramentas oportunas que permitem que você continue aprendendo de uma maneira prática depois de fechar o Livro Escrito por especialistas de topo perito Scott Nações A maioria dos comerciantes independentes têm uma compreensão imperfeita da matemática por trás das opções de preços. Com o Math das opções para o Web site dos comerciantes como seu guia, você ganhará lições valiosas nesta área e descobrirá como esta informação pode melhorar seu desempenho negociando. Usando quotThe Greeksquot Para compreender opções Carregando o jogador. Tentar prever o que vai acontecer com o preço de uma única opção ou uma posição envolvendo múltiplas opções como as mudanças no mercado pode ser uma tarefa difícil. Porque o preço da opção nem sempre parece mover-se em conjunto com o preço do activo subjacente. É importante compreender quais fatores contribuem para o movimento no preço de uma opção, e que efeito eles têm. Opções comerciantes muitas vezes se referem ao delta. gama. Vega e teta de suas posições de opção. Coletivamente, esses termos são conhecidos como os gregos e eles fornecem uma maneira de medir a sensibilidade de um preço de opções para fatores quantificáveis. Esses termos podem parecer confuso e intimidante para os novos comerciantes opção, mas quebrada, os gregos se referem a conceitos simples que podem ajudá-lo a entender melhor o risco e potencial recompensa de uma opção de posição. Encontrar valores para os gregos Primeiro, você deve entender que os números dados para cada um dos gregos são estritamente teóricos. Isso significa que os valores são projetados com base em modelos matemáticos. A maioria das informações que você precisa negociar opções - como o lance. Pedir e últimos preços, volume e interesse aberto - são dados factuais recebidos das várias trocas de opções e distribuídos pelo seu serviço de dados e / ou corretora. Mas os gregos não podem simplesmente ser olhados acima em suas tabelas diárias da opção. Eles precisam ser calculados, e sua precisão é tão boa quanto o modelo usado para calculá-los. Para obtê-los, você precisará acessar uma solução computadorizada que os calcule para você. Todos os melhores pacotes de análise de opções comerciais farão isso, e alguns dos melhores sites de corretagem especializados em opções (OptionVue amp Optionstar) também fornecem essas informações. Naturalmente, você poderia aprender a matemática e calcular os gregos à mão para cada opção. Mas dado o grande número de opções disponíveis e restrições de tempo, isso seria irrealista. Abaixo está uma matriz que mostra todas as opções disponíveis de dezembro, janeiro e abril de 2005, para uma ação que está negociando atualmente em 60. É formatado para mostrar o preço de mercado. Delta, gama, teta e vega para cada opção. Como discutimos o que cada um dos gregos significa, você pode se referir a esta ilustração para ajudá-lo a entender os conceitos. A parte superior mostra as opções de chamada. Com as opções de colocação na seção inferior. Observe que os preços de exercício estão listados verticalmente no lado esquerdo, com a cenoura (gt) indicando que o preço de exercício 60 está no dinheiro. As opções out-of-the-money são aqueles acima de 60 para as chamadas e abaixo de 60 para as puts. Enquanto as opções in-the-money estão abaixo de 60 para as chamadas e acima de 60 para as puts. À medida que você se move da esquerda para a direita, o tempo restante na vida da opção aumenta até dezembro, janeiro e abril. O número real de dias restantes até a expiração é mostrado entre parênteses no cabeçalho da coluna para cada mês. As figuras delta, gamma, theta e vega mostradas acima são normalizadas para dólares. Para normalizar os gregos por dólares você simplesmente multiplicá-los pelo multiplicador do contrato da opção. O multiplicador do contrato seria de 100 (ações) para a maioria das opções de ações. Como os vários gregos movem-se como as condições mudam depende de até que ponto o preço de exercício é do preço real do estoque e quanto tempo é deixado até a expiração. À medida que as Variações de Preços de Acções Subjacentes - Delta e Gamma Delta medem a sensibilidade de um valor teórico de opções a uma alteração no preço do activo subjacente. É normalmente representado como um número entre menos um e um, e indica o quanto o valor de uma opção deve mudar quando o preço do estoque subjacente sobe por um dólar. Como uma convenção alternativa, o delta também pode ser mostrado como um valor entre -100 e 100 para mostrar a sensibilidade total do dólar na opção de valor 1, que compreende 100 partes do subjacente. Assim, os deltas normalizados acima mostram o valor real do dólar que você ganhará ou perderá. Por exemplo, se você possuir o 60 de dezembro colocar com um delta de -45,2, você deve perder 45,20 se o preço das ações sobe por um dólar. Opções de chamada têm deltas positivos e opções de venda têm deltas negativos. As opções de dinheiro geralmente têm deltas em torno de 50. As opções de fundo no dinheiro podem ter um delta de 80 ou mais, enquanto as opções fora do dinheiro têm deltas tão pequenos quanto 20 ou menos. À medida que o preço da ação se move, o delta vai mudar à medida que a opção se torna mais in-out-of-the-money. Quando uma opção de ações fica muito profundo no dinheiro (delta perto de 100), ele vai começar a negociar como o estoque, movendo quase dólar por dólar com o preço das ações. Entrementes, as opções far-out-of-the-money não mover-se-ão muito em termos absolutos do dólar. Delta também é um número muito importante a considerar quando construir posições de combinação. Desde delta é um fator tão importante, opção comerciantes também estão interessados ​​em como delta pode mudar como o preço das ações se move. Gamma mede a taxa de mudança no delta para cada aumento de um ponto no ativo subjacente. É uma ferramenta valiosa para ajudar você a prever mudanças no delta de uma opção ou de uma posição geral. Gamma será maior para as opções de at-the-money, e obtém progressivamente menor para ambas as opções dentro e fora do dinheiro. Ao contrário do delta, o gamma é sempre positivo para chamadas e puts. Mudanças na volatilidade e na passagem do tempo - Theta e Vega Theta é uma medida do tempo decadência de uma opção, o valor em dólar que Uma opção vai perder cada dia devido à passagem do tempo. Para as opções de at-the-money, theta aumenta como uma opção se aproxima da data de validade. Para opções dentro e fora do dinheiro, theta diminui como uma opção aproxima-se a expiração. Theta é um dos conceitos mais importantes para um operador de opção de início para entender, porque explica o efeito do tempo sobre o prémio das opções que foram comprados ou vendidos. Quanto mais tempo você vai, menor será o tempo de decaimento para uma opção. Se você quiser possuir uma opção, é vantajoso comprar contratos de longo prazo. Se você quer uma estratégia que lucros de decadência de tempo, então você vai querer curto as opções de curto prazo, de modo que a perda de valor devido ao tempo acontece rapidamente. O grego final que vamos olhar é vega. Muitas pessoas confundem vega e volatilidade. A volatilidade mede as flutuações no ativo subjacente. A Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção às mudanças na volatilidade. Uma mudança na volatilidade afetará ambas as chamadas e põe a mesma maneira. Um aumento na volatilidade aumentará os preços de todas as opções em um ativo, e uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções diminuam de valor. No entanto, cada opção individual tem sua própria vega e vai reagir às mudanças de volatilidade um pouco diferente. O impacto das mudanças de volatilidade é maior para as opções de dinheiro do que para as opções de dentro e fora do dinheiro. Enquanto vega afeta chamadas e coloca de forma semelhante, parece afetar chamadas mais do que puts. Talvez devido à antecipação do crescimento do mercado ao longo do tempo, este efeito é mais pronunciado para opções de longo prazo como LEAPS. Usando os gregos para entender a combinação de negócios Além de obter os gregos em opções individuais, você também pode obtê-los para posições que combinam várias opções. Isso pode ajudá-lo a quantificar os vários riscos de cada comércio que você considerar, não importa quão complexo. Uma vez que as posições de opções têm uma variedade de exposições de risco, e estes riscos variam dramaticamente ao longo do tempo e com os movimentos do mercado, é importante ter uma maneira fácil de entendê-los. Abaixo está um gráfico de risco que mostra o provável lucro / perda de um spread de débito vertical que combina 10 longa janeiro 60 chamadas com 10 curtas 65 chamadas de janeiro e 17,5 chamadas. O eixo horizontal mostra vários preços do estoque XYZ Corp, enquanto o eixo vertical mostra o lucro / perda da posição. O estoque está negociando atualmente em 60 (na varinha vertical). A linha pontilhada mostra como a posição se parece hoje. A linha tracejada mostra a posição em 30 dias e a linha contínua mostra como a posição ficará no dia de validade de janeiro. Obviamente, esta é uma posição de alta (na verdade, é muitas vezes referida como uma propagação de chamada touro) e seria colocado apenas se você espera que o estoque para subir no preço. Os gregos permitem que você veja quão sensível a posição é a mudanças no preço das ações, volatilidade e tempo. A linha intermediária (tracejada) de 30 dias, a meio caminho entre hoje ea data de vencimento de janeiro, foi escolhida ea tabela abaixo do gráfico mostra o que o lucro / perda previsto, delta, gama, teta e vega para a posição será então. Conclusão Os gregos ajudam a fornecer medições importantes de uma opção posiciona riscos e potenciais recompensas. Depois de ter uma compreensão clara do básico, você pode começar a aplicar isso às suas estratégias atuais. Não basta apenas conhecer o capital total em risco em uma posição de opções. Para entender a probabilidade de um comércio ganhar dinheiro, é essencial para ser capaz de determinar uma variedade de risco-exposição medições. Como as condições estão constantemente mudando, os gregos fornecem aos comerciantes um meio de determinar quão sensível é um comércio específico para as flutuações de preços, flutuações de volatilidade e passagem do tempo. Combinando uma compreensão dos gregos com os insights poderosos os gráficos de risco fornecem pode ajudá-lo a tomar suas opções de negociação para outro nível. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como.